Корпоративные облигации | Открытый канал
Успели сделать новое увлекательное видео к вечеру пятницы
Повод невесёлый. За этот год в полноценный дефолт ушло 14 эмитентов, ещё 13 — в технический. Для сравнения, за весь 2025-й было 19 и 8. По сумме год уже поставил рекорд: больше 50 млрд, из них около 48 млрд пришлось на двух эмитентов в августе — Евротранс и Оил Ресурс
Занимательная часть в видео получилась про кейс Монополии. Рейтинг BBB, сильный стратегический инвестор, слабый отчёт, на который мы тогда закрыли глаза именно из-за рейтинга. Потом к отчёту добавились суды, налоговая задолженность и блокировка счетов. 2 октября мы закрыли позицию и внесли эмитента в Warning List. Дефолт случился в декабре — через два месяца. Позицию я закрыл даже в плюс с учётом купонов
Видео, собственно, об этом: один сигнал почти всегда спорный, а вот когда их несколько и сверху ложатся свежие новости — сидеть дальше уже нельзя
Что разобрано:
✅ Почему рейтинг отвечает не на вопрос «покупать или нет», а на вопрос «сколько работы сделать до покупки»
✅ G-спред и M-спред. Что делать, когда премия экстремальная
✅ Что смотреть в отчётности, если читать её умеете. И что делать, если не умеете
✅ Почему диверсификация — последний рубеж, а не первый
✅ Что делать, когда цена уже пошла вниз. Когда лучше признать ошибку и выйти с потерей до 40%, а когда падение можно спокойно пересидетm
И то, чего нет в описании под видео. В заголовке стоит «три года без дефолтов», и это правда — но два технических дефолта у меня за всё время всё-таки были, просто между ними прошло почти 4 года. Говорить, что я безошибочен, было бы враньём. Речь про системный подход, а не про безрисковую доходность, которой не существует
Смотреть:
😊 YouTube
📺 RuTube
💻 ВК Видео
В следующем видео планирую разобрать один конкретный дефолтный кейс целиком — от выхода эмитента на рынок до фиксации дефолта. Напишите в комментариях, интересно ли
#видео
- 3.9KViews
- 35Forwards
- 6Comments
- 109Reactions
- Copy link
Views grew: 812 → 3.9K
Comments from Telegram
The discussion under the post on Telegram — shown as is. Showing 5 of 6 — that is all we collected.
Mik Rad
Все интересно !Нацвин Вадим
Интересно безпорно.Shamil Gazimagomedov
А с порно не интересно? 🤔Сергей Балакирев
Мгкл ещё не заслужил место в warning list?У каждого своя правда. Своя цена.
Зер интересант.